蒙華鐵路短期對(duì)沿海煤炭運(yùn)輸沖擊有限

從用戶范圍來(lái)看，蒙華鐵路的用戶覆蓋范圍與環(huán)渤海港口煤炭流向，除了湖南、湖北個(gè)別區(qū)域以外，重疊范圍較小。鄂湘贛，均在中南地區(qū)，三省的部分消費(fèi)企業(yè)位于長(zhǎng)江中上游地區(qū)。在蒙華線投產(chǎn)之前，以上地區(qū)主要依靠鐵路和公路從附近省份運(yùn)輸煤炭。而大秦線、朔黃線、蒙冀線，以及其配套的秦皇島、黃驊、曹妃甸等環(huán)渤海港口，其煤炭流向主要為我國(guó)東南沿海缺煤省市。

 在2018年環(huán)渤海港口發(fā)運(yùn)的7.2億噸煤炭中，有大概80%是供應(yīng)給沿海、長(zhǎng)江口地區(qū)，其中進(jìn)江航線主要為長(zhǎng)江下游地區(qū)，如：太倉(cāng)、江陰、鎮(zhèn)江、南京等地，僅有小部分“海進(jìn)江”船舶逆流而上，流向安徽地區(qū)的馬鞍山、安慶、蕪湖，最遠(yuǎn)到達(dá)湖北的武漢、宜昌等，且實(shí)際上，到達(dá)長(zhǎng)江中上游地區(qū)的煤船較少。

二、供給側(cè)改革使得華中地區(qū)煤炭缺口擴(kuò)大

2016年起煤炭生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)始執(zhí)行供給側(cè)改革政策后，中東部地區(qū)省份原煤產(chǎn)量削減幅度較大，煤炭產(chǎn)量越來(lái)越向“三西”地區(qū)集中。2018年，全國(guó)原煤產(chǎn)量35.5億噸，同比增長(zhǎng)5.2%，其中內(nèi)蒙、山西和陜西三省區(qū)產(chǎn)量占比接近七成。

從煤炭消費(fèi)需求上看，中東部地區(qū)煤炭消費(fèi)缺口正在持續(xù)擴(kuò)大。2016-2018年“兩湖一江”三省合計(jì)去產(chǎn)能規(guī)模達(dá)5661萬(wàn)噸,疊加安徽、河南兩省去產(chǎn)能8012萬(wàn)噸,使得華中區(qū)域內(nèi)三年間合計(jì)去產(chǎn)能規(guī)模近1.4億噸。而受產(chǎn)能去化的影響,“兩湖一江”地區(qū)產(chǎn)量由2012年的1.27億噸,下降至2018年的0.24億噸,降幅達(dá)81%。2018年，鄂湘贛三省調(diào)入煤炭數(shù)量高達(dá)2.7億噸，且后續(xù)隨著煤炭消費(fèi)量的增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)缺口還將進(jìn)一步擴(kuò)大。

三、蒙華鐵路與海進(jìn)江航線運(yùn)費(fèi)對(duì)比

海進(jìn)江航線方面，三西地區(qū)經(jīng)環(huán)渤海港口，三條主要大動(dòng)脈為朔黃、準(zhǔn)東-大秦-秦皇島、包西-蒙冀線-曹西。

蒙華鐵路方面，蒙華鐵路的綜合運(yùn)價(jià)率為0.18元/（t·km），比國(guó)家鐵路煤炭運(yùn)價(jià)率為0.1551元/（t·km）稍高。

 通過(guò)上述對(duì)比可見(jiàn)：1）到湖北江陵之前，蒙華鐵路比海進(jìn)江航線運(yùn)費(fèi)均值低約75元/噸；2）到湖南，蒙華鐵路運(yùn)費(fèi)比走朔黃的海進(jìn)江均值高約13元/噸；比走“準(zhǔn)東-大秦線”和“包西-蒙冀線”均值低約37元/噸；3）到江西地區(qū)，蒙華鐵路比海進(jìn)江航線運(yùn)費(fèi)均值高約42元/噸。

總體影響

綜上可知：1）蒙華鐵路與沿海煤炭運(yùn)輸市場(chǎng)的用戶覆蓋范圍不同，除了湖南、湖北個(gè)別區(qū)域以外，重疊范圍較小。2）2018年華中地區(qū)煤炭缺口2.7億噸，且隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)后續(xù)缺口還將進(jìn)一步擴(kuò)大，短期內(nèi)蒙華鐵路運(yùn)能將主要補(bǔ)給上述供需缺口，轉(zhuǎn)運(yùn)長(zhǎng)江中下游的影響有限。3）對(duì)于長(zhǎng)江中下游地區(qū)，蒙華鐵路將煤炭轉(zhuǎn)運(yùn)給長(zhǎng)江下游地區(qū)需額外增加江船轉(zhuǎn)運(yùn)費(fèi)用，比價(jià)優(yōu)勢(shì)逐步消失，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較低。

不可否認(rèn)蒙華鐵路的開(kāi)通將替代部分“海進(jìn)江+江船”轉(zhuǎn)運(yùn)的煤炭運(yùn)量。根據(jù)交通運(yùn)輸部港口吞吐量數(shù)據(jù)折算，2018年沿海煤炭“海進(jìn)江+江船”運(yùn)量約為5200萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)蒙華鐵路開(kāi)通初期對(duì)該部分運(yùn)量替代在1000-2000萬(wàn)噸左右，后期隨著蒙華鐵路運(yùn)能的提升，該部分替代運(yùn)量會(huì)有所增加。但綜合考慮終端用戶覆蓋范圍差異、供給側(cè)改革下“兩湖一江”地區(qū)煤炭缺口持續(xù)放大、江船轉(zhuǎn)運(yùn)成本等因素的影響，預(yù)計(jì)短期內(nèi)蒙華鐵路對(duì)沿海煤炭運(yùn)輸市場(chǎng)的直接沖擊有限。