智通財經APP獲悉，高盛發(fā)布研究報告，將招商局港口(00144)目標價由16.5港元上調22.4%至20.2港元，同時將中遠海運港口(01199)目標價由9.5港元上調6.3%至10.1港元，同予“買入”評級。
報告中稱，寧波舟山港早前宣布，將外貿集裝箱裝卸費率上調10%，高盛估計2022年有效運費攀升3%-8%，以反映強勁營運下的盈利上升趨勢。每1%價格上升，推升招商局港口、中遠海運港口、和記港口2%-3%盈利。另預期港口運費持續(xù)上升，由于內地港口收費跑輸海外;港口公司擁強大的議價能力。
該行提到，基于運費攀升預期，調升上述公司目標價，維持明年港口運力預測增長4%，以反映明年全球GDP增長放緩至4.5%。基于上述運費升幅預測，預計2022年內地港口公司核心盈利升4%-16%。股價現(xiàn)時吸引，明年預測市盈率6-7倍，低于歷史平均水平。
高盛偏好招商局港口、中遠海運港口，勝于和記港口，由于更直接地參與內地業(yè)務。因重心持續(xù)轉移至深圳，該行仍關注港口結構性問題。
圖/文來源智通財經網(wǎng)
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