2023年以來,全球液化石油氣(LPG)船新造船市場回升勢頭明顯,VLGC需求火爆,新船價格維持漲勢,中國船廠LPG船接單繼續(xù)保持全球首位。2024年,LPG船新造船市場又將迎來怎樣的局面呢?
1、LPG海運(yùn)周轉(zhuǎn)量
從供給方面看,主要出口國未來對于LPG的出口量將繼續(xù)保持增幅穩(wěn)定狀態(tài)。從需求方面看,未來LPG進(jìn)口需求或?qū)⒂兴芈洹喼奘荓PG進(jìn)口需求增長的主要驅(qū)動力,全球前5大進(jìn)口國中國、日本、印度、韓國、印尼全部來自亞洲,這5個國家的合計進(jìn)口量大概為5050萬噸/年,占到全球LPG總進(jìn)口量的56%。從中國需求來看,國內(nèi)丙烯市場發(fā)展情況直接決定丙烷脫氫(PDH)項目投產(chǎn)進(jìn)度,進(jìn)而決定國內(nèi)市場對丙烷需求。當(dāng)前國內(nèi)PDH裝置裂解利潤處于虧損區(qū)間,PDH開工負(fù)荷呈現(xiàn)下滑態(tài)勢,未來國內(nèi)LPG原料需求受到抑制。
從貿(mào)易格局來看,美灣LPG價格相對中東具有優(yōu)勢所在,以中國和印度為主的亞洲買家會更多選擇進(jìn)口美灣LPG,這將推升從大西洋運(yùn)往亞洲市場的LPG船運(yùn)輸需求,也相應(yīng)提升LPG船的噸海里需求。根據(jù)克拉克森預(yù)測,2024年全球LPG海運(yùn)周轉(zhuǎn)量預(yù)計增長2.95%,但增速將下降9.24個百分點。
2、老舊運(yùn)力拆解帶來的LPG船更新需求有限
根據(jù)克拉克森統(tǒng)計,2023年1-10月,LPG船拆解量為10艘、11萬立方米,雖然已經(jīng)超過去年全年水平,但不足新世紀(jì)以來平均拆解量的三分之一。并且,今年拆解的LPG船平均船齡約36年,明顯高于1996-2022年平均拆解船齡(約30年),拆船速度放緩。另外,當(dāng)前超過平均拆解船齡30年的船隊規(guī)模約248萬立方米,約占船隊總規(guī)模的5%,但以萬方以下的小型LPG船居多,船隊拆解動力預(yù)期不足。總的來看,預(yù)計2024年LPG船拆解規(guī)模保持平穩(wěn)變化不大,對船舶更新需求的帶動作用較小。
3、新船價格繼續(xù)上行或抑制船東下單意愿
根據(jù)克拉克森統(tǒng)計,2023年10月,全球LPG船手持訂單量為1106.30萬立方米,2020-2022年,年平均交付量為242.60萬立方米,LPG船手持訂單保障系數(shù)為4.6年,LPG船造船產(chǎn)能供給緊張。同時,配套設(shè)備價格上漲、人工成本提升等因素推動造船成本上漲,為新船價格繼續(xù)上行提供重要支撐。目前,LPG新船價格指數(shù)處于歷史最高點,造船產(chǎn)能緊張和造船成本居高不下將繼續(xù)推動LPG船新船價格增長,但LPG新船價格持續(xù)上行可能會抑制船東的下單意愿,進(jìn)而導(dǎo)致2024年LPG船新造需求降溫。
